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...成長，一定程度化解市場對於AI是否泡沫化的疑慮，也因為感受AI對業績成長的幫助，四大CSP表達擴大2025年資本支出的意向，推估將成長雙位數至2,400至2,500億美元，當中又以微軟及亞馬遜占比最高。近期AI產業最大的變化，來

...求依然強勁，在第3季財報公布後，美四大雲端服務廠商（CSP）2025年資本支出的共識預估已從2,330億美元上調至2,480億美元，從年增12%上修至16%。CSP資本支出持續上調加強市場對AI需求的信心，AI概念股仍可持續關注。統一龍馬

...新高，惟今年在謹慎控管等因素下，法人預期，台積電今年資本支出將低於預期，恐連二年未達公司目標。台積電先前資本支出未達標是2023年，當年實際資本支出304.5億美元，低於公司於2023年10月法說會預期達320億美元的低

...坦伯頓基金集團旗下凱利投資策略師傑佛瑞．修茲指出，川普的親商政策可能會再次點燃市場情緒，並提振資本支出、併購和其他形式的投資，而當更有利的企業稅和個人稅收制與寬鬆的監管環境結合時，企業的獲利前景將更

...大對AI投資，為AI相關的半導體公司提供了穩定的支撐。根據近期的企業財報顯示，這些科技巨頭在2024年的AI資本支出將增加50%，達到2220億美元，並在2025年進一步增長20%，達到2670億美元。這樣的增長勢頭顯示出未來幾年AI技術

...組（BBU）業務表現強勁，主因AI伺服器對於電源升級的需求推動BBU業務增長，尤其是美系雲端服務提供商的資本支出增長，進一步帶動伺服器需求和備援電力需求。電子代工廠神達10月營收年增149.7%，改寫歷史單月新高，旗下

...預估輝達仍會對毛利率不利因素保持謹慎。法人指出，在上季財報公布後，四大雲端服務提供商（CSP）2025年資本支出的共識預估，已由2,330億美元上調至2,480億美元，換算年增率從12%上修至16%，有助強化市場對AI需求的信心。台

...些企業繼續投資 AI 科技的意願。預計這些公司的對於 AI 的總資本支出今年將增長 50%至 2220 億美元，並在 2025 年再增長 20%至 2670 億美元，並且該估計在資本支出強度提升的情境下或還有進一步上調的空間。我們認為，大型科

...司3Q24財報均顯示AI需求依然強勁，在3Q24財報公佈後，美四大CSP 2025年資本支出的共識預估已從2,330億美元上調至2,480億美元，從年增12%上修至16%。CSP資本支出持續上調加強市場對AI需求的信心，AI概念股仍可持續關注。

...最高可達66億美元的直接補助。台積電也計劃在亞利桑那州設立第三座晶圓廠，在亞利桑那州鳳凰城據點總資本支出超過650億美元。路透報導，美國商務部長雷蒙多接受採訪時表示，這項計畫開始時，很多反對者說台積電可

...在東南亞、南亞、歐洲、北美、南美拓展生產基地，會彈性調整優化，以滿足客戶需求。他表示，今年前3季資本支出達新台幣18.8億元，年增5.5倍，代表全球布局更積極。這些資本投入都會逐漸轉為未來的營收與獲利，技嘉在全

...能加入。台廠包括日月光投控和京元電等，早在AI先進測試站穩先機。京元電今年資本支出擴大1.6倍至新台幣138億元，是台灣廠區歷年資本支出最高，就是因應AI和高效能運算（HPC）晶片測試需求。市場人士預期，京元電今年可

...數。為因應AI相關布建需求，廣達持續擴充泰國、美國及歐洲廠區，今年前3季資本支出約86億元，預估全年將達100億元至120億元，2025年資本支出初步規劃約120億元。

...關訂單能見度已看到2026年以後，看好長期成長潛力。而在資本支出方面，廣達表示，為因應AI相關布建需求，廣達持續擴充泰國、美國及歐洲廠區，今年前3季資本支出約86億元，預估全年將達100億元至120億元，2025年資本支出初

...現，公司指出，第三季影響毛利率走低相關因素較多，包括產品組合中低天期產品的增加，以及持續擴產等資本支出都有影響，但隨著擴產與認證等作業陸續完成後，未來毛利率走低的狀況就會迎來改善，預期會在明(2025)年年

...科技創新能力，引領AI科技發展的趨勢，最廣泛的AI應用商機也皆在美國，例如CSP雲端服務商持續增加AI相關資本支出、擴建數據中心、開發軟體等，除此之外更有AI PC、AI智慧手機等邊緣運用。其次則是台灣，台灣以台積電為